密切关注国内外市场环境变化,保险资金聚焦交易机会 300467

股票行情    来源:怎么炒股  作者:佚名

黄蕾

各大保险机构的投资经理除了密切关注资本市场的动态表现,也在密切关注国内和市场的快速变化。海外市场环境。尤其是减持新规以及美联储加息步伐的变化,将在一定程度上影响国内保险机构的重大资产配置决策。

多位接受采访的保险机构投资经理告诉记者,中长期来看,减持新规延长了定增回撤周期,预计会有更多的保险资金将从一级半固定增长市场转向更加灵活的二级市场。不过,基于美联储今年第二次加息的消息,保险机构仍关注近期的交易机会。

新规减持导致向二级市场转移

“近期国内外市场环境的变化?'实会对保险产生一定的影响资金。”保险投资圈老百姓口中提到的变化,一是指近期出台的减持新规,二是指美联储昨日公布的联邦基金利率目标区间上调25个基点。指向1%2525到1.25%2525的水平。

减持新规原则上将延长退出定增期,一定程度上影响保险机构的股权配置结构,或使部分偏好定增的保险机构以往增速直接转为二次美联储加息可能直接引发保险公司减少对国内资本市场的配置,大幅提高海外投资比例。

“但实际上,我们还是要看实际情况。”上述人士表示,例如,在国内“资产短缺”的背景下,美联储加息会增加外币资产的吸引力,虽然客观上可能会增加国内保险机构的投资意愿海外,但美联储加息也会给海外市场带来一些不?'定性。此外,现行保险资金境外投资的资质、融资模式和投资运作标准也在进一步规范。因此,这些因素的结合,会导致保险机构在选择“出海”时要谨慎。

关于新规对减持的影响,多位京沪主流保险机构投资经理告诉记者,目前参与定增的保险资金规模约为1000亿元.目前保险业总资产规模为16万亿元的比重极小。整体来看,新规的下调对保险业资产端影响不大,保险资金参与股权市场的绝对规模不会因此减少。“减持新规延长了定增的退出期限,因此保险资金的股权配置结构可能会有所调整,预计保险机构参与定增的资金规模将缩水,越来越多的保险资金将从一级和半固定增长市场转移。二级市场更加灵活。”

关注暑期旅游板块的交易机会

“基于近期国内外市场环境的变化,短期内我们仍将关注交易机会。”接受采访的多家保险机构的投资经理一致表示。

上述投资经理告诉记者:“就对中国经济的影响而言,我们仍然认为今年美联储加息和缩表的影响相对有限。.考虑到美元持续走弱和资本流动性冲击有所缓解,国内经济并未明显走弱,人民币汇率保持稳定,因此影响有限。”

在谈到具体的时候交易机会,一位保险机构投资经理表示,关注暑期旅游板块的交易机会。“随着暑假的临近,国内旅游市场也将升温。在涨价预期下,这也让A股旅游板块有望迎来交易机会。”

据了解,从部分保险机构根据该机构的具体研究情况来看,目前旅游业休闲度假、主题公园、自然景区和大众出境游市场相对成熟,该子行业业绩增长较好,具体分为三类目标:一是重点景区,二是中游。——受益于客流量和索道容量和业绩改善的系列酒店;二是聚焦战略投资者引入后具有转型优势的旅游标的;三是受益于消费升级和创新休闲和文化旅游标的。

另一家保险机构投资经理表示,仍关注能源、运输等龙头股符合国家重大战略的体育、环保、高新技术和先进制造业。“受益于国家重大战略的相关板块配置重点是考虑随着相关规划政策的出台,受益于政策红利的企业经营和业绩有望进一步改善,特别是随着相关个股的释放'半年报。反复活跃。”

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